国防军工行业70年进化史

  之前发的文章大多都是讲投资心理和行为方面的问题，我相信那些是投资中最重要的事情。不过单纯讲心理和行为的内容确实比较枯燥，后续我会穿插一些行业、个股的内容。

  接下来，我将分享一下“军工行业”研究方面的内容，信息量比较大，我们分成几期来讲。这一期，我们就先说一下军工行业的70年进化史。

  建国初期，国内军事工业基本为零。在“一穷二白”的基础上，中国国防军工行业开启了70年的进化史。整个发展历史大体能划分成三个阶段：

  在新中国成立时期，中国国防军工行业处于起步阶段。面对动荡的国际政治形势，中国从苏联和东欧国家引进技术和成套设备。当时主要照搬苏联模式，军工行业由国家政府直接干预指导。

  20世纪70年代末，国际局势趋于缓和，国家的工作重点逐渐转移到经济建设上，由此拉开了民的序幕。

  所谓的“民”，就是国有军工企业把用于军事的科研生产转向军民结合性科研生产。

  当时，在“民”背景下，国家先后裁军150万人，同时大幅度减少军品订货，并将2/3的军品科研生产能力转向为经济建设服务，涉及核电产品、民用航天产品、民爆器材、环保设备和医疗设施等。

  在民的热潮之下，军工企业纷纷围绕自身的核心技术开拓民品业务和市场。期间相继出现了建设、新飞、长安等一批民品明星企业。

  例如，曾经生产枪弹的重庆长安集团变成了中国最大的微型汽车生产基地；曾经制造机载火控雷达的四川长虹集团成为中国最大的彩电制造基地等等。

  改革开放之后，国内非公有制企业经历了一系列的引进、吸收、转化和自主研发，积累了大量的先进的技术和产品经验。民企慢慢的变成为国民经济建设的主要生产力，更是国防军工建设的生力军。

  进入21世纪，随信息技术加快速度进行发展，高新技术的军民界限日益模糊。军事技术转民用和民用技术转军用慢慢的变多。在西方发达国家，80%以上的民用关键技术都能直接运用于军事目的，军民技术差距不断缩小。

  在这样的背景下，世界各主要国家慢慢的变多地利用社会经济资源和整体力量来实现战斗能力的跃升，并形成了特色鲜明的军民融合发展模式。

  2005年2月，国务院出台意见，提出允许非公有资本进入国防科技工业建设领域，鼓励非公有制企业参与到国防建设中，为军事建设贡献更多的市场活力，从此拉开了民参军的序幕。

  民企进入军工领域主要是通过4种方式，包括民品转军品、并购、产学研结合、设立军工产业基金。

  2015年，我国将军民融合发展上升为国家战略，这是由初步融合迈向深层次地融合的过渡。

  为了改变过往军工企业相对僵化的体制机制，更好地推动军民融合发展，国防军工混合所有制改革提上日程。

  2016年以来，我国先后启动多轮混改试点政策。军工企业混改的主要方式包括：科研院所改革、资产证券化、股权激励、引入战略投资者、引入基金、整体上市或核心资产上市等。

  2020年10月，为逐步推动国企混改，《国企改革三年行动方案》出炉，如今已进入收官评估之年。

  经过过去多年坚持不懈地推进军民融合发展，目前我国国防军工行业已形成以十大军工集团为核心，以民参军企业为广泛配套和补充制造的武器装备供给体系。

  从2015年至今，多家军工集团积极推动优质资产注入上市公司，累计注入资产评定估计价值超1300亿。截至2021上半年，中航工业资产证券化率高达80%，电子信息集团、船舶集团、中核集团均超50%，而航天系资产证券化率最低。

  资产重组大大推动了企业净利润的提升。2020年，重组后的33家公司总收入从2133亿上升到2721亿，同比增长28%；归母净利润从46亿上升到84亿，同比增长83%。

  与此同时，民参军企业也持续增加，市场占有率逐步扩大。自2016年以来，上市企业的数量从26家上升到101家；营业收入从440亿上升到1096亿，占比从12%上升至23%；归母净利润从35亿上升到145亿，占比从29%上升至40%。

  伴随着国防军工建设的发展，军工技术也被不断转入民用领域。近些年，国内军技民用持续催生新兴领域。

  最初，碳纤维大范围的应用于军用飞机各级结构，之后延伸到民用飞机，近几年又在汽车工业、风电领域等实现多点开花。目前，中国市场碳纤维的需求规模为4.88万吨，约占全球需求量的36%。其中一半以上应用于风电叶片、航空航天、体育休闲、汽车工业等工业领域。

  早在20世纪初，无人机就诞生了，最初是作为靶机使用，是射击训练目标的一种军用飞行器。21世纪，随技术逐渐成熟，无人机逐步转向民用市场。目前，中国民用无人机已占据全球60%以上的份额。

  过去，全球大飞机市场长期被空客和波音两大巨头垄断。早在50年前，我国便开始追逐“大飞机梦”，然而由于历史条件限制当时未能圆梦。在几代航空人的努力下，如今国产军用大飞机、民用大飞机已双双逐渐走向成熟。

  当然，在实现巨大突破的同时，目前中国国防军工行业的发展依然面临不少问题。

  首先，国防军费投入不足。2020年，中国人均军费预算约为133美元/人，而美国人均军费预算约2243美元/人，为中国的17倍。

  在海陆空军信息化装备程度方面，我国远远落后于美俄等一流军事强国。2010年时，美国陆军信息化装备程度就已达到50%以上，海空军已达70%以上。

  另外，根据《World Air forces 2021》数据，在空军装备、海军力量、航天等领域，中国的军事装备无论数量还是结构均与美国存在比较大的差距。

  例如，目前我国拥有军机3260架，美国有13232架，为中国的4.1倍。其中，战斗机、军用直升机、运输机、教练机等多种细分机型的数量均远低于美国；

  截至2020年底，我国二代战斗机仍是主力，占比接近50%，四代战机占比仅2%。而美国现役战斗机均为三代及以上战机，四代机占比17%。

  中国海军舰艇数量超300艘，虽然略高于美国，但舰艇性能不如美国，航母、驱逐舰等重要舰艇也存在很明显差距；

  另外，过去近30年里，中国发射卫星237颗，远低于美国的864颗，其中军用卫星数量仅为美国的53%。

  最后，还有一个不可忽视的问题。我国目前在很多高技术领域，任旧存在受制于人的短板。

  近几年，在中美贸易战的大环境下，美国对中国部分公司进行制裁，部分关键电子元器件和电路模块的出口受到限制。

  为了防止在一些高端技术上被卡脖子，科技产业自主研发实现国产化替代是大势所趋，尤其是涉及国防安全和国家机密的军工领域。

  嗯，今天关于军工行业进化史的讨论就暂时到这，希望这一些数据对大家起到一定的帮助，感兴趣的朋友可以点个关注，投资路上让我们结伴前行！返回搜狐，查看更加多